China continues to further relax access to its market for foreign direct investment, particularly in the Free Trade Zone in order to create a fair and transparent commercial environment for global companies.
For this purpose, on June 23rd the Chinese National Commission for Reforms and Development and the Ministry of Commerce published the new Negative lists for foreign investments, opening up new opportunities for those who are planning a new project in China.
The two lists in which investors are specified the sectors restricted or prohibited to foreign, one valid for the entire Chinese national territory and the other valid for the Free Trade Zone, have been updated pursuant to of the new foreign investment law and will officially enter into force on 23 July this year.
With the new provision, some sectors that were previously prohibited or for which there was a difficult approval process by the Beijing authorities were made accessible. The number of sectors prohibited to foreign investors will be reduced to 33 compared to 40 in the previous version for the list valid for the national territory and from 30 to 37 as regards the free trade area.
More in detail, compared to the previous lists, the limits of foreign ownership as regards securities, fund management, futures, life insurance companies and commercial vehicle companies will be removed. In addition, the ownership of foreign investors in companies engaged in the cultivation of wheat and in the production of seeds can reach up to 66 percent.
Foreign investors will be allowed to invest in sectors including sections of traditional Chinese medicine, melting and processing of radioactive minerals and nuclear fuel production, also in the field of education entirely foreign-owned vocational education institutions will be allowed.
As regards the infrastructure sector, foreign investors will be able to acquire majority shares in joint ventures that deal with the construction and management of water supply and drainage networks in cities with a population of over 500,000 inhabitants.
Among the sectors subject to restrictions and pre-approval by the government are the tobacco and telecommunications industry, including the film industry.
IT:
Pechino pubblica le nuove Negative list per gli investimenti esteri sul proprio territorio[1]
La Cina continua a rilassare ulteriormente l’accesso al proprio mercato per gli investimenti diretti esteri, in particolar modo nella Free Trade Zone allo scopo di creare un ambiente commerciale equo e trasparente per le società globali.[2]
Per questo scopo lo scorso 23 giugno la Commissione Nazionale Cinese per le Riforme e Sviluppo e il Ministero del commercio hanno pubblicato le nuove Negative list per gli investimenti esteri aprendo nuove opportunità per chi sta pianificando un nuovo progetto in Cina.[3]
Le due liste in cui sono specificati i settori ristretti o proibiti agli investitori esteri di cui una valida per tutto il territorio nazionale cinese e l’altra valida per la Free Trade Zone, l’area di libero scambio in Cina, sono state aggiornate ai sensi della nuova legge sugli investimenti esteri ed entreranno ufficialmente in vigore il 23 luglio di quest’anno.
Con il nuovo provvedimento sono stati resi accessibili alcuni settori che in precedenza erano proibiti o per cui era necessario un difficile iter di approvazione da parte delle autorità di Pechino. Il numero di settori vietati agli investitori esteri sarà ridotto a 33 rispetto ai 40 della versione precedente per la lista valida per il territorio nazionale e da 30 a 37 per quanto riguarda invece l’area di libero scambio. [4]
Più in dettaglio, rispetto alle liste precedenti, saranno rimossi i limiti di proprietà estera per quanto riguarda titoli, gestione di fondi, futures, compagnie di assicurazione sulla vita e società di veicoli commerciali. Inoltre la proprietà degli investitori esteri di società dedite alla coltivazione di grano e nella produzione di sementi potrà arrivare fino al 66 percento.
Agli investitori esteri sarà consentito investire in settori tra cui sezioni di medicina tradizionale cinese, fusione e lavorazione di minerali radioattivi e produzione di combustibile nucleare, inoltre nel campo dell’istruzione saranno consentiti istituti di istruzione professionale interamente di proprietà estera.
Per quanto riguarda il settore delle infrastrutture, gli investitori esteri potranno acquisire quote di maggioranza in joint venture che si occupano della costruzione e della gestione di reti di approvvigionamento idrico e di drenaggio nelle città con una popolazione di oltre 500.000 abitanti.
Tra i settori soggetti a restrizioni e alla pre-approvazione da parte del governo rimangono l’industria del tabacco e delle telecomunicazioni, compresa l’industria cinematografica.
For enquiries get in touch with our Shanghai office: shanghai@kelmer.com
Sources:
[1] http://english.www.gov.cn/statecouncil/ministries/202006/24/content_WS5ef32f51c6d05a0f897061df.html
[2] http://english.www.gov.cn/statecouncil/ministries/202005/26/content_WS5ecc5535c6d0b3f0e9498a71.html
[3] http://www.gov.cn/zhengce/zhengceku/2020-06/24/5521520/files/be781ea640f445b3bb13ac3ad08604b1.pdf
[4] https://www.ndrc.gov.cn/xxgk/zcfb/fzggwl/202006/P020200624549079806436.pdf